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Contenu de l’ouvrage |
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Plan du chapitre 4 |
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Chapitre 4. La détermination des taux de
change. Plan
Section 1. Les relations économiques de base
§1. La relation entre les taux de change et les taux
d'intérêt : la parité des taux d’intérêt
A. La relation de parité des taux d’intérêt
1. Exemple d’une opportunité d’arbitrage
2.
Absence d’opportunité d’arbitrage
3. La parité des
taux d'intérêt couverte et la parité des taux
d’intérêt non couverte B. Les analyses empiriques
§2. La relation entre les taux d'inflation et les
taux de change : la parité des pouvoirs d'achat
A. La théorie de la parité des pouvoirs d’achat
(PPA)
B. La validité empirique de la PPA
§3. La
relation entre les taux d'intérêt nominaux et les taux
d'inflation : la relation internationale de Fisher
A. La théorie
B. L'analyse empirique
§4. La
relation de change à terme
A. La relation théorique
B. L'analyse
empirique
Section 2. La balance des
paiements et les taux de change
§1. La balance des paiements : définition et
principes
§2. Les différents comptes de la balance des
paiements
A. Le compte de transactions courantes
1. Les biens
2. Les services, les revenus et
les transferts courants
B. Le compte de
capital
C. Le compte financier
§3.
L’interprétation de la balance des paiements et les taux
de change Section 3. Les théories économiques des
taux de change
§1. L'approche keynésienne dite « de la balance des
paiements » : la confrontation de l'offre et de la
demande
§2. L’approche monétaire
A. Le lien entre les niveaux de prix et les offres
de monnaies
B. Le lien entre le niveau des prix et
les taux de change
§3. L’approche monétaire avec
rigidité des prix ou les modèles de sur-réaction
§4.
Les modèles d'équilibre de portefeuille
§5 L’approche
en termes d'actifs
§6. L’approche en termes de news
«informations non anticipées»
Section 4. Les
approches statistiques et techniques des taux de change
§1. Les modèles statistiques
A. Les modèles auto-régressifs (AR)
B. les
modèles à moyenne mobile (MA)
C. Les modèles
ARMA
D. Les modèles ARIMA et SARIMA
§2.
L'analyse technique
A. La méthode des phases
1. La théorie de Dow
2. La théorie des
vagues
B. La méthode des points et figures
C.
Les figures chartistes
1. La tête et épaules (tête et épaules
renversées)
2. Le double sommet (ou double
creux)
3. Les triangles rectangles ascendants
4.
Les triangles rectangles descendants
5. Le
dôme
6 Les biseaux
7. Les figures ouvertes
8.
Les diamants ou losanges
9. Les tunnels
D.
Les autres indicateurs
1. Le volume de transaction
2. Les moyennes
mobiles
3. Les oscillateurs
Section
5. La mesure des performances des modèles de prévision des
taux de change
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